麦考密克以42亿美元收购Reckitt Benckiser食品部门

时间：2021-07-07 16:32:00 来源：

这笔交易为总部位于马里兰州麦考密克的Sparks带来了稳定的知名调味品。对于Reckitt Benckiser而言，卸货一直是一项大修，首先是通过这家英国公司以166亿美元收购Mead Johnson Nutrition扩大到婴儿配方食品。

RBC Capital Markets分析师詹姆斯·爱德华兹·琼斯（James Edwardes Jones）表示，该交易价格相当于该公司扣除利息，税项，折旧和摊销前利润的20倍，“对于我们来说，这对美国导向型环境食品业务来说是一个非常高的价格，”在给投资者的便条中写道。他预计该交易将使RB的每股收益减少约1％。

麦考密克股价在宣布这一消息之前的周二在纽约下跌了0.1％，今年以来已经上涨了约4％。Reckitt股票周三早些时候在伦敦上涨了2％，将今年的涨幅扩大至16％。

该交易是在有关包装食品业务下一轮整合的猜测spec绕之际进行的。今年2月，卡夫·亨氏（Kraft Heinz）遭到了轰动，以接管英国荷兰荷尔曼（Hellmann）蛋黄酱和家乐汤的制造商联合利华（Unilever）。此后，分析家认为联合利华是Reckitt业务的可能竞标者。

全球最大的食品公司雀巢（NestléSA）也正在调整其产品组合。在激进主义者改善业绩的压力下，它正在考虑出售其美国糖果业务。投资者纳尔逊·佩尔茨（Nelson peltz）的Trian基金管理公司（Trian Fund Management）本周将目光投向了procter＆Gamble，这是与联合利华（Unilever）在个人护理领域竞争的美国巨头。

“非核心”业务

Reckitt表示，它打算在4月份卸载其食品业务，当时这家总部位于英格兰Slough的公司将这种裁定称为“非核心业务”。去£年，法国食品公司的销售额为4.11亿美元，占Reckitt总收入的4％。

首席执行官劳伦斯·E·库兹乌斯（Lawrence E. Kurzius）在周二晚些时候的一份声明中表示，法国和弗兰克（Frank）的RedHot将分别成为麦考密克的第二和第三大品牌。该声明称，麦考密克2017年的备考年度净销售额预计约为50亿美元，利润率将显着增长。

麦考密克在收购Reckitt的食品业务时遇到了一大批潜在的竞争对手。彭博社5月份报道称，预计此次出售将引起邮政和Conagra Brands的兴趣。知情人士当时说，其他可能的竞标者包括JM Smucker，Campbell Soup，Pinnacle Foods和Ajinomoto。

除销售黄芥末酱和辣酱外，该香精还制作番茄酱，洋葱调味料和其他产品。麦考密克在声明中说，辣酱将继续保持强劲增长，并有扩展的机会。该公司表示，它计划扩大Frank的RedHot和French产品的全球业务，这些产品的销售现在集中在美国。

首席执行官雷克什·卡普尔（Rakesh Kapoor）表示，2月宣布的利洁时（Rekitt）对美赞臣（Mead Johnson）的收购是该公司的“拐点”。他列举了城市化，中国一胎化政策的变化以及妇女进入劳动力大军的增加是进入婴儿营养市场的原因。

门到门

麦考密克的历史可以追溯到1889年，当时创始人威洛比·麦考密克（Willoughby McCormick）开始销售调味品并逐户提取。2016年，麦考密克（McCormick）考虑购买优质食品，此举继英国的另一项业务。

但是，求购者在当年4月退出了收购谈判，称总理要求的价格太高。麦考密克的库尔兹乌斯（Kurzius）当时表示，总理只是该公司并购的想法之一。

瑞士信贷（Credit Suisse）担任McCormick RB Foods交易的财务顾问，而Cleary Gottlieb Steen＆Hamilton LLp是法律顾问。

该交易预计将在麦考密克的2017财年第三或第四季度完成，尚待监管部门批准。麦考密克计划通过股权和债务相结合的方式为这笔交易提供资金，并表示已获得承诺的过渡性融资.Fin24.com

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